10, 一月 2017

周三,唐纳德·特朗普的新闻发布会使市场保持谨慎

今日,全球市场的修正情绪走强。随着将于周三举行的唐纳德·特朗普就职典礼及其首次新闻发布会的临近,市场上行的动能失去力量并逐渐转为等待观察的立场。昨日,欧洲市场收盘下跌-银行和石油、天然气板块跌幅最大。英国首相就可能会硬脱欧的表述加剧了获利回吐并导致回落。然而,跌幅较小且指数下跌0.5个百分点(德国DAX指数跌0.3%,法国CAC40指数跌0.5%)。美国股市也进入修正的情绪。投资者锁定利润,等待新任总统就职。(道琼斯跌0.4%;标普500指数跌0.4%;纳斯达克涨0.2%)。

欧洲和美国

今日,因英国-欧盟未来政治关系及其唐纳德特朗普政治的不确定性,大部分欧洲市场低开。美国股指期货交投中性。交易活动低于平均水平。

原油

昨日,布伦特原油市场继续回落。因担忧伊拉克和伊朗12月原油产出增多以及美国页岩油产出增多,原油全天下跌约4%。所有这些可能会破坏欧佩克和以沙特阿拉伯和俄罗斯为主导的非欧佩克主要原油出口国之间达成的减产协议。

 

布伦特昨日收于54.75美元,该水平是两周以前的水平。与预期相反,布伦特原油未能升至60美元,也未能刷新58美元。原油的新闻背景对该市场较为悲观 – 美国钻井平台的数量增多,而且似乎市场不认为欧佩克达成的协议会真正的执行。即将到来的特朗普新闻发布会也对市场有一定的遏制作用。考虑到当前的前景,我们预计原油今日将交投于54.50美元-55.50美元的交易范围。

外汇

1月10日外汇市场,美元指数(DXY),追踪美元兑6种全球一篮子货币的指数,下跌0.3%至101.64点。跌破102点的重要心理水平表示市场参与者在美国新任总统唐纳德·特朗普周三的新闻发布会前夕选择等待观察的立场。尽管今日出现修复性的回拉,因为美元有所上涨,但一般而言,没人能够确定美元的回落时段已经结束。今日外汇交投也受到限制。

总之

新年第一周的惯性上涨似乎即将结束。如果上周市场的上涨是因对美国经济增长加速,原油走强的预期,那么本周正相反,因为随着美国新任总统就职典礼的临近,市场交投增加谨慎。此外,昨日英国首相就可能会硬脱欧的表述可能会吓退已经保持谨慎的欧洲投资者。现在,美国今年两次甚至三次升息的鹰派进程的预期非常高,而且我们不应忘记,这是增加股市风险的一个因素。这种情况非常有趣。市场的乐观情绪现在仅由两个基础因素构成-强劲的统计数据(尽管按照我们的观点,最新的非农数据处于平均水平)和对唐纳德·特朗普参加大选为加速美国经济增长和放松管制而设定的政策的预期。就这点而言,周三的新闻发布会非常重要,因为如果市场没有看到对其宣称的政策行动步骤的确认,考虑到投资者已经将这些预期计入股市的价格,那么在本周结束,我们可能会看到股票资产遭遇强烈的抛售。所有这些也适用于新任总投就职的第一步。我们一定不能忘记市场接近于历史高位,目前仅是乐观的预期使其免于回落。如果这种情况发生,那么日元可能会再次成为一种避险资产。今日,市场的焦点是美国的少量数据。我们预计今日市场交投相对平静。

chart 2017

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