Еженедельные обзоры

Итоги недели 13.05.-19.05.2019

Рынок продолжает следить за развитием торгового конфликта между США и Китаем

1.    Смягчение риторики США и Китая

2.    Доллар восстанавливает свои позиции

3.    В Великобритании нарастает политический кризис

4.    Нефть растет на фоне обострения ситуации на Ближнем Востоке


Тема торговых взаимоотношений между США и Китаем оставалась в центре внимания инвесторов практически на протяжении всей торговой недели. В понедельник официальный Вашингтон и Пекин обменяли угрозами повышения пошлин на импорт друг друга, оказав существенное давление на основные фондовые индексы. Американский Nasdaq показал самое сильное внутридневное снижение с начала текущего года. Но, уже во вторник и Белый Дом, и власти Китая сменили гнев на милость, отметив, что они по-прежнему заинтересованы в деэскалации конфликта и продолжении торговых переговоров. Эти заявления придали хороший бычий импульс движения основным фондовым индексам, и значительно ослабили интерес инвесторов к защитным активам, таким как золото, японская иена и швейцарский франк, которые на протяжении всей недели оставались под давлением.


Валютный рынок

На валютном рынке вновь наметилась тенденция на укрепления американской валюты, хотя в середине недели доллар мог оказаться под достаточно сильным прессингом, после публикации слабых данных по розничным продажам в США. Неожиданно для многих инвесторов данные оказались значительно хуже прогнозных значений, на фоне которых ФРБ Атланты пересмотрел свой прогноз по темпам роста ВВП США на 2-й квартал с 1,6% до 1,1%. Спасти ситуацию помогли позитивные статистические отчеты, опубликованные в четверг, а также ослабление других валют G7, что способствовало росту индекса доллара.

Наиболее сильный бычий импульс индекс доллара получил от ослабления европейской и британской валют, которые во второй половине недели оказались под сильным прессингом. Давление оказали заявления об отставке правительства Терезы Мэй. Ранее Мэй неоднократно заявляла, что намерена покинуть свой пост после ратификации соглашения по выходу Великобритании из ЕС, но на фоне неудач в переговорах с лейбористами и давления со стороны однопартийцев в четверг Мэй заявила о том, что она уйдет в отставку после очередного голосования в парламенте, запланированного на начало июня. При этом Мэй покинет свой пост не зависимо от исходов этого голосования.

Практически сразу после этого лейбористы заявили о фактической прекращении межпартийных переговоров с правительством, которое находится на грани краха, что фактически означает очередной провал плана Мэй на парламентском голосовании и дальнейшее усугубление политического кризиса в стране. При этом многие инвесторы опасаются, что на смену Мэй консерваторы могут выдвинуть кандидатуру поддерживающую жесткий сценарий выхода из ЕС, что может повлечь за собой серьезные экономические потери как для Великобритании, так и для Евросоюза.

На этом фоне пара GBP/USD к пятнице опустилась до минимальных значений с середины января текущего года и может продолжить снижение к новым многомесячным минимумам.

Европейская валюта так же торгуется со снижением и постепенно сдает свои позиции доллару.

Пара USD/JPY практически всю пятидневку торговалась на уровне открытия торговой недели. Рост доллара и основных фондовых индексов остановили сильный медвежий тренд, который мы наблюдали неделей ранее.


Рынок драгметаллов.

Золото на неделе продемонстрировало очень волатильные торги, на фоне развития ситуации в мировой торговле. В понедельник котировки золото выросли более чем на 1% после взаимных угроз США и Китая. Во вторник ситуация кардинально изменилась. Обе стороны продемонстрировали желание на деэскалацию конфликта в результате чего спрос на защитные активы начал резко снижаться, в результате чего золото вернулась к уровням открытия торговой недели. Существенное давление на цену также оказал американский доллар, который значительно упрочил свои позиции на рынке во второй половине недели.  


Рынок нефти

Нефтяной рынок формировал преимущественно восходящий вектор движения после незначительного снижения  котировок в понедельник. Драйвером роста стала эскалация ситуации на Ближнем Востоке. В воскресенье стало известно о вооруженном нападении на два саудовский нефтяных танкера, а в понедельник Саудовская Аравия сообщила об ударе беспилотниками по одному из нефтепроводов, который в целях безопасности был перекрыт. Эр-Рияд и Вашингтон обвинили в этих нападениях Иран, против которого в начале мая Соединенные Штаты ужесточили санкции. Инвесторы опасаются, что дальнейшее нарастание конфликта в этом регионе может привести к существенным перебоям в поставках энергоносителей на мировые рынки.  


Фондовый рынок

Фондовые площадки на неделе продемонстрировали достаточно волатильные торги, остро реагируя на новости связанные с мировой торговлей. В понедельник американские индексы показали самое сильное внутридневное снижение с начала года, после обострения торговых противоречий между США и Китаем. Во вторник рынок развернулся на 180° на фоне смягчения риторики с обеих сторон. В результате в течении недели основные индексы смогли отыграть потери понесенные в понедельник.