Ускорение темпов повышения ставки по-прежнему в планах ФРС

Европейские фондовые рынки, во главе с акциями автопроизводителей и банками, торгуются сегодня в зеленой зоне, Европейский банковский индекс фигурирует среди ведущих отраслевых лидеров роста, на фоне обнадеживающих ожиданий результатов от некоторых крупных финансовых компаний США. Фьючерсы на американские индексы находятся в зеленой зоне.
Индекс оптовых цен Германии, в декабре, вырос на 1,2%, относительно предыдущего месяца, что выше прогнозов роста на 0,3%.
Индекс потребительских цен в Испании, в декабре, вырос на 0,6%, относительно предыдущего месяца, что соответствует ожиданиям экономистов.

Вчера, фондовые индексы США отыграли максимальные потери дня и отошли от минимумов сессии. Тем не менее, индексы закрылись снижением: инвесторы фиксировали прибыль перед началом сезона корпоративной отчетности по прибыли. Кроме того, давление на рынок оказывала негативная оценка инвесторов, первой официальной пресс-конференции избранного президента Дональда Трампа.

Все чаще инвесторы начинают ставить под сомнение обоснованность роста рынков, после победы Трампа на президентских выборах. Вчера, цены на нефть продолжили рост на фоне сообщений из Саудовской Аравии о сокращении добычи до уровня 10 миллионов баррелей в день.

Реакция рынка на данные о еженедельных заявках по безработице и уровню импортных цен была положительной, так как данные указывают на дальнейшей рост на рынке труда и всплеск инфляции из-за высоких цен на нефть.

Президент ФРС Филадельфии Patrick Harker, выступая в Malvern, штат Пенсильвания, заявил, что экономика США демонстрирует хорошие темпы роста и три повышения процентных ставок в 2017 году вполне вероятны, если экономика сохранит темпы роста.

Азиатские фондовые рынки закрылись разнонаправленно. Инвесторы проигнорировали смешанные данные об объемах торговли, из Китая. Данные показали, что в декабре экспорт упал больше, чем ожидалось: на -6,1% по сравнению с годом ранее, в то время как объем импорта вырос больше чем ожидалось, на 3,1% по сравнению с годом ранее.

Являясь крупнейшей в мире страной по объемам торговли, Китай может оказаться под давлением от протекционистских мер в этом году, если Трамп, после обвинений Китая в валютных манипуляциях, решится повысить тарифы на импорт из Китая.

Вчера мы получили подтверждение, что финансовые власти демонстрируют уверенность в экономике США. Также продолжается риторика чиновников ФРС о необходимости ускорения темпов повышения ставки, на фоне хорошей динамики занятости и роста инфляционных ожиданий. Все это вносит некоторую неразбериху в рыночный сентимент. Мы наблюдаем два противоположных фактора, влияющих на американскую валюту. Тем не менее, мы ожидаем, что уровень в 100 пунктов по индексу американского доллара (DXY) ограничит дальнейшее ослабления американской валюты. Уже сегодня мы наблюдаем некоторую фиксацию прибыли по "шортам" американского доллара и "лонгам" на золото. Что касается фондовых рынков, то, скорее всего, какое-то короткое время, инвесторы будут находится в замешательстве и переоценке своих ожиданий. В игру вступает очередная сезонная корпоративная отчетность в США, которая и будут определять настроения игроков на следующей неделе. В понедельник, США празднует День Мартина Лютера Кинга. Часть американских инструментов будет закрыта, по остальным будут укороченные торги.

chart 01.2017

chart 01.2017