Еженедельные обзоры

Торговая активность начинает снижаться, рынки консолидируются на занимаемых уровнях

Вчера с началом новой недели европейские рынки торговались смешанно. Преобладали консолидационные настроения, и частичная фиксации прибыли на фоне дальнейшего развития коррекции в европейском банковском секторе, впрочем, снижение оказалось сдержанным и негативное закрытие ограничилось французским и итальянским рынками. Рост потребительского и IT секторов, плюс рост индекса ожиданий в Германии позволило немецкому рынку закрыть в зеленой зоне. (FTSE +0.08% DAX + 0,2%, CAC -0,22%)

Американский рынок начал неделю позитивно – на фоне отсутствия значимых новостей, позитив пришел на фоне выступления главы американского ФРС в университете Балтимора. Послания оказалось более чем оптимистичным, в частности Джанет Йеллен заявила, что видит много признаков здорового рынка труда, в том числе устойчивый рост создания новых рабочих мест, при незначительном объёме увольнений. На этом фоне рынкам удалось показать незначительный рост.  (DOW + 0.2%, SP 500 +0.2%, NASDAQ на 0,3%)

Сегодня фьючерсы на американские индексы торгуясь в зеленой зоне, указывают на позитивное открытие Wall-Street. Европейские фондовые рынки торгуются разнонаправленно на фоне позитивных данных статистики и вчерашних террористических атак. Опубликованная статистика оказалась по большой части позитивной.

Индекс цен производителей еврозоны, в ноябре вырос на 0,6%, относительно предыдущего месяца, согласно ожиданиям аналитиков.

Индекс цен производителей Германии, в ноябре вырос на 0,3%, относительно предыдущего месяца, в то время как аналитики ожидали рост на 0,1%.

На нефтяном рынке Brent постепенно начинает возрастать волатильность. Впрочем, на этой неделе это характерно для всего рынка в преддверии католического рождества. Многие участники рынка уже находятся на каникулах, объёмы торгов снижаются.  Brent держится вокруг уровня $55, за этот уровень усиливается борьба участников. Движение цены выше при текущей фундаментальной картине и сильном долларе, маловероятен- не смотря на недавние договоренности стран ОПЕК+, риск наращивания добычи существенен прежде всего в США на фоне увеличивающихся числа буровых станций. В то же время среднесрочный спрос на рынке нефти достаточно силен-вчерашняя техническая коррекция не получила развития и была выкуплена игроками на уровнях $53. На текущей неделе рынок нефти скорее всего перейдёт к консолидации на текущих уровнях $53-$56.

На валютном рынке FOREX в ходе Азиатской сессии, Японская иена продолжила снижение, после сохранения процентной ставки без изменений на уровне - 0,1%, а доходность 10-летних государственных облигаций около нуля. Пара USD/JPY вплотную приблизилась к сопротивлению JPY118.60, имея целью восходящего импульса район уровня JPY120-JPY120.30. результаты заседания японского регулятора подтвердили курс на дальнейшее ослабление японской валюты. В то же время, продолжается победоносное укрепления американского доллара- на фоне позитивных оценок американской экономики индекс доллара перешагнул отметку 103 пункта и вплотную приблизился к максимуму года. Так дорого американский доллар не стоил с 2003 года. Европейская валюта близка к обновлению локальные минимумов и сегодня торгуется на уровнях Eur 1.0380.

В целом рыночная торговая активность постепенно снижается. В то же время позитивный рыночный сентимент по-прежнему присутствует на рынках. Заседание банка Японии завершилось ожидаемыми результатами- регулятор оставил без изменения ставку и объём покупки активов. Ситуация развивается согласно нашим ожиданиям-мы наблюдаем небольшое рождественское ралли на развитых фондовых рынках. В немалой степени этому способствует оптимистичное выступление главы ФРC, и стабилизирующаяся нефть в районе $55. Сильный американский доллар оказывает давление на металлы и комодитис, что вместе с оптимистичным взглядом на экономику США вчера могло спровоцировать массивные продажи на развивающихся рынках и последующий отток капитала из развивающихся стран. Сегодня экономический календарь по США пуст.