Еженедельные обзоры

Доллар стабилен, индекс доллар выше 102 пунктов, Brent пытается закрепиться в районе $55

В пятницу умеренный рост европейских рынков продолжился. Однако ожидаемая нами частичная фиксация прибыли все же имела место в прежде всего в банковском секторе и секторе металлов еврозоны. В то же время удержания Brent выше 55 вывело Европу в зеленую зону, и пятничное закрытие оказалось позитивным. Данные по торговому балансу еврозоны оказались неожиданно разочаровывающими. Данные показывают на снижение профицита внешнеторгового баланса, который уменьшился неожиданно сильно на 24,2% (с 26,5 до 20,1 млрд. евро, в то время как ожидался рост показателя до 29 млрд. евро), год к году показатель также сократился на 13,4%. Экспорт товаров из еврозоны в октябре снизился в годовом выражении на 5%. (FTSE +0,18%, DAX +0,33%, CAC+ 0,29%) На американском рынке акций в пятницу также проходила фиксация прибыли в близи исторических максимумов. В США превалировали технический фактор- перекупленость рынков, а также возобновившееся укрепление американской валюты. Признаки грядущего геополитического осложнения отношений Китая и США возможно также оказало свое давление на настроение американских игроков. (Dow -0,04%, SP 500 -0,18%, Nasdaq - 0,36%)

На сегодняшних торгах Европа торгуется смешанно с преобладанием негативной тенденции.

Европейские банковский сектор начал неделю отрицательно, во главе с итальянским Banca Monte dei Paschi di Siena на -7,6%. Банк испытывает проблемы с собственными ликвидными средствами и если банк потерпит неудачу в привлечении средств, правительство Италии будет вынужденно оказать поддержку банку. Инвесторы так же обеспокоены развитием событий в Азии, где рост напряженности в отношениях между Китаем и США, может негативно отразится на мировой торговле. В пятницу, Китайский военный корабль захватили подводный беспилотник ВМС США, в международных водах у берегов Филиппин. Обе страны заявили, что в минувшие выходные достигнуто соглашение, по возвращению беспилотного.

Цены на нефть, продолжают поддерживать акции энергетического сектора. Экономические данные из Германии оказались лучше ожиданий

Индекс деловых ожиданий Германии, в декабре остался на прежнем уровне 105,6, как и ожидали аналитики.

Оценка текущей ситуации в Германии, в декабре 116,6, при прогнозе аналитиков 115,9.

Индекс делового климата IFO Германии, в декабре 111,0, при прогнозе аналитиков 110,7.

Фьючерсы на американские индексы открыли новую неделю уверенно в зеленой зоне.

Нефтяной рынок Brent смог вернуть выше психологического уровня $55 за баррель и пытается стабилизироваться на занятых уровнях. Твердое закрепление на этих уровнях позволило бы говорить о возвращении в район годового максимума ($57.70-$58) Однако на фоне крепкого доллара и отсутствия позитивного фундаментального фона говорить об этом кажется преждевременно. На текущей неделе мы ожидаем что торги будут проходить вокруг уровня $55. С технической точки зрения Brent может вернуться в район первой значимой поддержки 53 доллара за баррель.

На валютном рынке FOREX американский доллар продолжает выглядеть очень сильным. Индекс доллар остается выше 102 пунктов.  На фоне роста инфляционных ожиданий и намеков ФРС на боле быстрый темп роста процентных ставок мы ожидаем продолжения укрепления американской валюты в краткосрочной перспективе. Сегодня европейская валюта предпринимает слабые попытки укрепиться в район Eur1.04 торгуясь на минимумах 2003 года. Снижения пары EUR/USD в район паритета вполне возможный сценарий. USD/JPY торгуется в районе сильного сопротивления JPY118, однако импульс роста вполне может достигнуть JPY120.

Данные прошедшей недели по числу новостроек в США и замедлению роста заработных плат способны привнести более сдержанные ожидания игроков в повышения процентной ставок в следующем году. Аналитики пишут о консенсус ожиданиях в 2 повышения на ближайший год. На наш взгляд это не сильно меняет дело и текущий тренд по американскому доллару. На текущей недели рынки постараются удержаться на текущих уровнях, хотя опасность коррекции на фоне фиксации прибыли вполне вероятна. Сегодня в фокусе внимания данные по PMI США в секторе услуг. Неделя обещает быть насыщенной и интересной.