10, января 2017

Пресс-конференция Д. Трампа в фокусе рынков

Коррекционные настроения на глобальных рынках усиливаются. Потеря импульса роста и постепенный переход рынков к выжидательной позиции произошел на фоне приближения даты инаугурации Д. Трампа и его первой пресс-конференции, которая пройдет в среду. На этом фоне, торги на европейских рынках вчера проходили в красной зоне -  в лидерах снижения находились банковский и нефтегазовый сектора. Заявления британского премьер-министра о возможном жестком сценарии Brexit усилило фиксацию прибыли. Тем не менее, потери по индексам оказались незначительными (DAX: -0,3%; CAC40: -0,5%) Американские биржи вчера также попали под коррекционные настроения. В ожидании вступления нового президента в должность инвесторы фиксировали новогоднюю прибыль. (DOW -0,4%; SP500 -0,4%; NASDAQ +0,2%).

Европа и Америка

Сегодня большинство Европейских фондовых рынков открылись снижением, на фоне политической неопределенности относительно будущих отношений Великобритании с Европейским союзом и политики будущего президента США Дональда Трампа. Фьючерсы на американские индексы торгуются нейтрально. На рынках ощущаются выжидательные настроения. Активность торгов находится на уровнях ниже среднего.

Нефть

Вчера нефтяной рынок Brent продолжил коррекцию. Снижение нефти составило приблизительно 4% , на фоне опасений роста экспорта Иракской сырой в декабре, роста сланцевого производство в США и увеличение поставок из Ирана. Все это может подорвать усилия стран ОПЕК+ и соглашение по сокращению добычи нефти между экспортерами, во главе с Саудовской Аравией и Россией.

chart 2017

Вчерашнюю сессию нефть закрыла на уровнях $54.75, это уровень двухнедельной давности. Вопреки ожиданиям Brent не только не смогла обновить уровень $60 долларов, но и не смогла переписать уровень $58. Новостной фон складывается для рынка сдерживающий - продолжается рост числа буровых вышек в США, подтверждения о работе соглашения ОПЕК+ не внушают доверия рынку. Приближающаяся пресс-конференция Трампа также имеет сдерживающий характер. Принимая во внимание складывающуюся картину ожидаем, что сегодня нефть удержится в диапазоне $54.40-$55.50

Forex

На валютном рынке FOREX 10 января, индекс доллара (DXY), отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из шести мировых аналогов, потерял 0,3% до 101.64 пунктов.  Снижения индекса ниже важного психологического уровня в 102 пункта говорит о том, что игроки занимают выжидательную позицию накануне пресс - конференции избранного президента США Дональда Трампа в среду. Хотя, сегодня в ходе коррекционного отката, американская валюта несколько усилилась. В целом, нельзя сказать, что коррекционная фаза американского доллар осталась позади. На FOREX торги также носят сдержанный характер.

В итоге

Инерционный рост первой недели нового года, по-видимому, подошел к концу. Если на прошлой неделе рынки росли на ожиданиях ускорения экономического роста в США, укрепляющейся нефти, то на текущей неделе, чем ближе инаугурация нового президента США, тем сдержаннее ведут себя инвесторы. Кроме того, вчерашнее заявления о жестком Brexit могут напугать и без того осторожных европейских инвесторов. Перспективы курса быстрого двойного или даже тройного повышения процентных ставок в этом году в США сейчас достаточно высоки, и не будем забывать, что это фактор повышенного внимания фондовых рынков. Ситуация складывается чрезвычайно интересная. Рыночный позитив сейчас формируется только исходя из двух факторов - это сильные данные статистики (хотя последний non-farm, скорее, среднего характера) и ожидания реализации предвыборной программы Д. Трампа, направленной на рост и дерегулирования американской экономики.  В этом отношении, пресс конференция в среду имеет чрезвычайно важный характер, и если рынки не услышат подтверждения заявленного курса действий, учитывая на сколько сильно инвесторы заложили в цены эти ожидания, к концу недели мы можем увидеть мощный sell-off фондовых активов. Все это также относиться и к первым шагам нового президента на посту. Нельзя забывать, что рынки находятся в близи исторических максимумов, и от коррекции их удерживают только позитивные ожидания.

Если такой сценарий реализуется, то японская йена может снова стать активом убежищем и укрепиться на несколько фигур. Сегодня в фокусе внимания небольшой блок данных по американской экономике. Ожидаем сдержанных и спокойных торгов в течение сегодняшней торговой сессии.

chart 2017