Фундаментальная аналитика

Следующие 90 дней.

XAUUSD

Аналитический департамент FortFS изучил экономическую и политическую информации об экономике основных регионов мира, чтобы определить, чего нам ожидать в ближайшие 90 дней на мировом фондовом рынке, и как это отразится на фондовом рынке США, где по-прежнему сосредоточены основные инвестиционные капиталы.

Согласно нашей системе прогнозирования с адаптивным динамическим моделированием, мы по-прежнему будем наблюдать повышенную волатильность в течение следующих 90 дней, и раскачивание цен по принципу качелей может стать основным поведением рынка в течение оставшейся части 2019 года.

 

Согласно нашему исследованию, в основе волатильности цен в течение следующих 90 с дней лежит принцип движения капиталов из зон неопределенности в зоны с инвестиционной привлекательностью. Именно этот процесс перемещения капиталов по всему миру и определит колебания цен до конца 2019 года.

 

В период 23–26 мая 2019 года, состоятся европейские выборы, которые пройдут в 26 странах ЕС. Результаты выборов определят то, как будет решаться проблема BREXIT, перспективы внутренней и внешней экономической политики ЕС, а также политический курс лидирующих стран Европы. Глобальное усиление доллара США и слабость EUR и GBP за последние недели связаны именно со спекуляциями вокруг возможных результатов выборов. Как мы видим, капиталы предпочли заранее уйти из валют с политической и экономической неопределенностью в доллар США - мировую резервную валюту.

 

При этом, обострившаяся конфронтация между США и Китаем, ставит под сомнение перспективы прибылей ведущих мировых корпораций по обе стороны океана. Переговоры провалились, обнажив бескомпромиссность обоих сторон в желании добиться выгоды любой ценой. Как мы и прогнозировали в наших предыдущих статьях, фондовые рынки США, Азии и Европы уже отреагировали существенными потерями и сейчас замерли в ожидании новой информации. Таким образом, с точки зрения моделирования глобального движения капитала мы видим, что валютные рынки пытается реагировать и уходить от рисков будущих ожиданий, в то время как фондовые рынки США, Европы и Азии реагируют на сегодняшние новостные события и вытекающие из них экономические прогнозы. Соответственно, до тех пор, пока не будет найден четкий политический план, для решения проблем между США и Китаем, новостные всплески будут раскачивать из стороны в сторону мировые фондовые рынки и стимулировать всплески волатильности.

 

Грядущий 2020 год является годом президентских выборов в США и политическая гонка уже началась! Президент Трамп уже испытывает колоссальное политическое давление и оно будет расти. Демократы делают все возможное чтобы поставить на пост будущего президента своих протеже. Скандалы вокруг расследований Министерства юстиции в отношении весомых фигур политического истеблишмента США набирают обороты и являются частью предвыборной гонки. В течение следующих 12 месяцев политические скандалы станут настоящим оружием в руках кандидатов. Информация в медиа о расследованиях и коррупции, будут стимулировать повышенную волатильность на фондовом рынке США.

 

Рынки будут реагировать на эту волатильность через оценку текущих рисков и корректировки согласно будущим экономическим ожиданиям. Так, будет происходить перманентная оценка валют между собой с целью уйти от расчетных рисков в слабой или нестабильной валюте. Капиталы будут уходить в те инструменты, за которые можно рассчитаться наиболее стабильной валютой. Также капиталы будут перемещаться в регионы где можно взять кредит в этой наиболее стабильной валюте. Будет происходит переоценка фондового рынка на предмет эффективности вложения средств в акции компаний конкретного региона, и если, например, наиболее рискованные рынки развивающихся стран будут удовлетворять инвесторов по соотношению риск/прибыль больше чем рынок США, капиталы обязательно перетекут туда.

 

В целом, доллар США стабильно укрепляется в течение последних 15 месяцев, в том числе и благодаря глобальной неопределенности. Фактически доллар вернул себе статус резервной валюты. На как долго продлиться это? Мы уверены, что сейчас рынки находятся только лишь в самом начале цикла повышенной волатильности и это может рано или поздно ударить и по доллару. В связи с этим, мы уверены что цена золота должна расти в стратегической перспективе, даже не смотря на сильные позиции доллара.

 

Наши аналитические модели предсказывают нестабильность на фондовых и валютных рынках вплоть до конца 2019 года, и возможно, в течение 2020 года.

В тоже время, стратегически можно предположить, что зрелые рынки США и Европы должны лучше пережить тяжелые времена чем рынки стран EM и рынки Азии. Таким образом, в долгосрочной перспективе, даже с учетом спадов, рынки США и Европы должны показать более высокую доходность нежели иные рынки.

За последний год рынки Южной Америки, Азии и Карибского бассейна существенно упали в своей капитализации и капиталы инвесторов перемещаются сейчас из этих регионов в США.

Мы ожидаем усиление спада мировых рынков к середине лета 2019 года, что непременно приведет к росту цен на золото. Причиной могут послужить как нерешенные торговые проблемы США и Китая, обострение конфликта вокруг Ирана, скандалы вокруг президентских выборов в США и многие иные факторы, о которых широкая публика пока еще не знает, но которые будут выведены в свое время через масс медиа и взорвут волатильность.

 

Новые статьи