Фундаментальная аналитика

Нефть коррекционно снижается

Brent

NG

По природному газу развивается сильный медвежий тренд, в рамках которого цена смогла обновить многолетние минимумы, опустившись к значению 2.500, где цена не была уже более 2,5 лет. Только за вчерашний день котировки по газу просели более чем на 2,1%, а сегодня снижение составляет порядка 0,5%, при этом нисходящая тенденция продолжается.

Фундаментально основным драйвером развития медвежьей волны на рынке стало значительное снижение объемов потребления газа в Соединенных Штатах, в связи с завершением отопительного сезона. Об этом свидетельствуют данные Минэнерго США, которые на протяжении двух недель показывали рост уровня запасов природного газа. Соответственно, сегодня рынок ждет публикации новых данных от Минэнерго США, которые могут изменить вектор движения цены.

На графике мы видим полноценный пробой многолетнего минимума на уровне 2.520, что является сигналом продолжения медвежьего тренда. Но рассматривать потенциальные точки входа в рынок стоит только после формирования откатного движения. Наиболее безопасные точки входа расположены в районе 2.600. Но, есть также вероятность отката цены и от уровня 2.540.

Наши рекомендации: продажи от 2.540

Brent

Нефть коррекционно снижается, несмотря на публикацию достаточно позитивного отчета Минэнерго США, в рамках которого зафиксировано снижение уровня запасов нефти на 1,4 млн. барр (прогноз -1,2 млн. барр.). Это первое снижение данного показателя за последние четыри недели, в течении которых общий объем запасов увеличился более чем на 17 млн. барр.

На наш взгляд, главным драйвером развития коррекционного движения сейчас выступают не столько фундаментальные сколько технические факторы. Накануне цена достигла новых годовых максимумов, на которых многие инвесторы начали фиксацию длинных позиций по данному инструменту, что естественным образом привело к снижению стоимости актива.

Фундаментально определенное давление на цену могут оказывать прозвучавшие на этой неделе заявления представителей России, о возможном наращивании объеме производства во втором полугодии, что фактически может означать прекращение действия венского соглашения, в рамках которого страны ОПЕК на протяжении последних лет контролировали объем предложения на рынке нефти.

Вместе с тем на рынке присутствуют и сильные факторы поддержки, которые будут ограничивать масштаб снижения нефтяных цен. Во-первых, инвесторы позитивно оценивают сигналы Белого Дома, о возможном заключении торгового соглашения США и Китая в конце мая, начале июня. Это соглашение может значительно улучшить ситуацию в глобальной экономике, что будет увеличивать спрос на энергоносители. Во-вторых, на рынке сохраняются риски существенного сокращения поставок нефти с Венесуэлы и Ливии. Как сообщил накануне главы ливийской нефтяной компании, в результате военных действий объем экспорта может снизиться на 1,2 млн. барр. в сутки.

На графике глобально никаких изменений за последние сутки не произошло. Цена продолжает движение в рамках долгосрочного восходящего канала. При этом локально сформирован еще один бычий канал, который четко показывает приоритет текущего движения цены. Соответственно внутри дня предпочтение стоит отдавать покупкам инструмента, которые можно искать на уровне 70.85.

Наши рекомендации: покупки от 70.85