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Corrección alcista del dólar en la mira; El índice del dólar alcanza los 100 puntos

La dinámica de los mercados desarrollados continúa siendo limitada. Aunque no se observan ventas masivas, la toma de beneficios en algunos sectores pesa fuerte en las bolsas. Ayer, en Europa, los sectores bancario, petrolero, gasífero y de tecnología de la información bancos, operaron bajo presión. Los índices estadounidenses se negociaron dentro de un rango estrecho, aunque lograron recuperar la mayor parte de sus pérdidas. Las expectativas de que la nueva administración de EEUU renueve la capacidad de producción del país, así como las venideras reuniones con los representantes del sector privado, sirvieron de apoyo para los mercados de valores. Sin embargo, el sentimiento predominante en los mercado continúa lejos de positivo.

Europa y EEUU

Hoy, los índices bursátiles europeos comenzaban la sesión de forma mixta. Los inversores están a la espera de la decisión de la Corte Suprema del Reino Unido sobre la necesidad de Theresa May de consultar con el parlamento antes de iniciar el proceso del Brexit. Si el gobierno recibe el aval de jurado para sortearse al parlamento, estaremos frente un escenario de Brexit duro. Entre tanto, la decisión de Trump de retirarse del acuerdo estratégico transpacífico (TPP) no generó fuertes reacciones en los mercados del Viejo Continente.

Los informes macroeconómicos presentados en Europa esta mañan podrían mitigar el sentimiento de los mercados financieros.

  • Índice PMI compuesto de Alemania de Enero: 54.7 vs 55.2 pronosticado

  • Índice PMI manufacturero de Alemania de Enero: 56.5 vs 55.4 pronosticado

  • Índice PMI de servicios de Alemania de Enero: 53.2 vs 54.5 pronosticado

  • Índice PMI manufacturero de la zona euro de Enero: 55.1 vs 54.8 pronosticado

  • Índice PMI compuesto de Markit en la zona euro de Enero: 54.3 vs 54.5 pronosticado

  • Índice PMI de servicios en la zona euro de Enero: 53.6 vs 53.9 pronosticado

Petróleo

El mercado petrolero opera sin una dirección clara luego de que Brent se reubicase en torno a los $55.55 por barril. Este nivel representa un equilibrio de mediano plazo dentro del canal $54.00 - $56.70, y fundamentalmente, es un punto válido para las condiciones actuales del mercado. Esta semana el enfoque de los operadores estará puesto en los datos de inventarios de crudo estadounidenses. De acuerdo con nuestras expectativas, el petróleo permanecería dentro del rango de $54 - $ 56.70.

Forex

El dólar recuperó parte de sus posiciones perdidas durante la sesión del martes. En los próximos días esperamos que el fortalecimiento de la moneda norteamericana pueda ganar impulso. El índice del dólar se acercó a los 100 puntos, un significativo nivel psicológico. Esta corrección alcista estaba dentro de las posibilidades en el plano técnico. Aún no es claro si se tratará de una mera corrección o la divisa podría retomar la tendencia alcista en el medio plazo. Los factores fundamentales apuntan a la segunda opción, teniendo en cuenta que la intención del regulador estadounidense es aumentar los tipos tan pronto como el mes próximo. Sin embargo, el panorama técnico se muestra a favor de un retroceso correctivo.

Conclusiones

El sentimiento de los mercados globales sugiere una consolidación. La emoción derivada por la jura de Trump y sus promesas están cambiando gradualmente el panorama y abriendo las puertas hacia riesgos en materia de comercio internacional, especialmente por tensión entre Estados Unidos y China. En el mercado de metales ya se refleja esta situación. Además, el nuevo rumbo de la administración Trump aún no es claro para todos, por lo que se espera más información sobre sus planes económicos. Por su parte, el presidente del BCE intentó poner paños fríos al asunto y calmar los mercados. Draghi aseguró que el BCE está listo para extender su política de apoyo hasta finales del 2018. La temporada de informes corporativos de Estados Unidos también contribuye al sentimiento alcista en EEUU. Hoy, el foco estará la decisión de la Corte Suprema de Reino Unido y el informe de ventas de viviendas en EEUU.

chart 01.2017

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